2022-09-21 0:17 LJY2345   评论关闭   0 

靜待利率決議,美股齊跌1%,兩年期美債收益率逼近15年高位

美聯儲開啟一連兩天的議息會議。

*美股全線收跌1%

*兩年期美債收益率逼近15年高位

*華爾街料本輪終端利率或達4.26%

美聯儲開啟一連兩天的議息會議,投資者靜待利率決議,美股全線收跌。截至收盤,道指下跌313.5點,跌幅1.0%,報30706.2點;標普500指數下跌44.0點或1.1%,報3855.9點;納指收於11425.1點,下跌110.0點,跌幅約1.0%。

上周公布的8月消費者物價指數(CPI)粉碎了有關通脹壓力已見頂的猜測,市場普遍預期,美聯儲將連續第三次加息75個基點,將聯邦基金利率上調至3.0%~3.25%區間。美債拋售加劇,兩年期美債收益率逼近4%,創2007年以來新高,十年期美債收益率升穿3.6%,為2011年以來最高水平。

財富管理公司Cresset Capital首席投資官阿布林(Jack Ablin)表示,美債收益率走高令美股走勢動蕩,投資者已經充分消化周三加息75個基點的可能性,不過仍然擔心美聯儲主席鮑威爾在記者會上的措辭可能極其鷹派。

靜待利率決議,美股齊跌1%,兩年期美債收益率逼近15年高位

外媒近期向35名基金經理、策略師和經濟學家發起的一項調查顯示,受訪者預期美聯儲將持續加息直至2023年3月,終端利率或達4.26%,並維持相當長一段時間。有關終端利率將會維持多久,受訪者分歧較大,有的認為短則3個月,有的預期長達兩年,平均預測值接近11個月。

市場日益憂慮美聯儲過分緊縮將引發衰退。受訪者預期,未來12個月美國步入衰退的可能性為52%,歐洲陷入衰退的可能性達72%。金融機構Bleakley Financial Group首席投資官布克瓦爾(Peter Boockvar)表示,“無論加息的幅度還是速度,我擔心美聯儲緊縮力度太大”。

多數受訪者認為,美聯儲在幾年內都無法實現其2%的通脹目標,預測今年年底時CPI將同比增長6.8%,較當前的8.3%有所緩和,2023年通脹率才會回落至3.6%。

投資者對美股前景看法悲觀,受訪者下調標普500指數年底目標價至3953點,即較周二收盤價僅高出2.5%,預計明年底時該股指目標價為4310點,即較現價高出11.8%。多數受訪者認為,目前的市場定價比疫情期大部分時間裡的定價都更為合理。

高盛策略師威爾遜(Dominic Wilson)在一份報告中表示,美聯儲需要看到失業率上升才有信心通脹得以降溫,如果上述假設成立,股市需要進一步大幅回調,預測標普500指數將在2900~3375點區間交易。

投資研究機構The Leuthold Group首席投資策略師保爾森(Jim Paulsen)則是少數的樂觀派,他認為美聯儲已經採取的加息舉措將緩和通脹,不過會有一段滯後期,只要美聯儲不用力過猛,美國經濟有機會實現軟着陸。“美聯儲只需在利率升至3.25%后停止行動,在通脹下降的同時,令實際國內生產總值(GDP) 保持正增長。”

板塊方面,休閑旅遊股逆勢走高,永利度假村收高2.9%,金沙集團漲幅1.2%。個股當中,福特汽車重挫12.3%,創11年多以來的最大單日跌幅,市值抹去70億美元。該公司於20日盤后披露其三季度部分財報,預警供應鏈問題已導致零部件短缺,影響到大約4~4.5萬輛汽車,這些汽車無法運送至經銷商處,公司當季成本將上升10億美元。不過福特仍然給出盈利指引,預計全年經調整后的息稅前利潤在14~15億美元之間,遠低於分析師預期值30億美元。

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