2022-09-20 13:18 LJY2345   评论关闭   0 

機構牛散“打折”套利反被套,年內逾四成定增項目現浮虧

41.7%的定增項目跌破定增價格

2022年以來跌跌不休的行情,部分折價參與定增的投資機構和牛散也被套牢。

通聯數據顯示,按發行日期計算,截至9月20日收盤,2022年以來共發生223起定增項目,其中已有93個定增項目出現浮虧,佔比達41.7%。

晶瑞電材(300655.SZ)和四方精創(300468.SZ)當前價格已分別較定增價跌去60.2%和51.3%,而浙江鼎力(603338.SH)、優刻得(688158.SH)、建龍微納(688357.SH)、用友網絡(600588.SH)和邁克生物(300463.SZ)的跌幅也在40%以上。

而隨着上述企業股價跌破定增價,一批資本大佬被深度套牢。

多家知名內外資被套牢

機構牛散“打折”套利反被套,年內逾四成定增項目現浮虧

來源:一財記者整理

截至9月20日收盤,晶瑞電材報收16.49元/股,較定增價(41.48元/股)下挫60.25%。

1月27日,晶瑞電材發布公告稱,公司此次定增共向特定對象發行股票總數量為581萬股,發行價格為41.48元/股,實際募集總額達2.41億元。

發行對象包括諾安基金管理有限公司、濟南瑞和投資合夥企業(有限合夥)、財通基金管理有限公司、高盛公司(Goldman Sachs&Co. LLC)、郭偉松共5名投資者。

8月8日,上述5名定增項目參與者所持有的980.61萬股正式解禁。假設未拋售,截至9月20日收盤,諾安基金在晶瑞電材定增項目中浮虧0.46億元,財通基金浮虧0.25億元,高盛公司浮虧0.24億元。

四方精創當前股價同樣大幅跌破了定增價格。2月26日,四方精創公告稱,以19.30元/股的價格,向包括財通基金、華夏基金、高盛公司、華泰證券、中信證券在內的11家機構定向增發股票,發行股數 2072.54萬股,募集資金總額4億元。

截至9月20日收盤,財通基金在此次定增項目中浮虧0.55億元,華夏基金浮虧0.48億元,高盛公司浮虧0.16億元,華泰證券浮虧0.12億元。

參與浙江鼎力定增的機構錄得大額浮虧,其中不乏一些知名外資。1月12日,浙江鼎力發布了定向增發公告,公司以71.9元/股的價格,向15名對象發行20,86.23萬股,募集資金15億元。

假設上述機構均未拋售浙江鼎力股票,截至9月20日收盤,泓德基金浮虧8988.58萬元,南方基金浮虧7450.68萬元,工銀瑞信浮虧6653萬元,摩根大通集團(JPMORGAN CHASE BANK)浮虧5731.29萬元、摩根大通證券股份有限公司(J.P.Morgan Securities plc)浮虧4298.47萬元。

參與優刻得和建龍微納定增的機構投資者也遭受重挫。

2月16日,優刻得發布定增公告,公司以23.11元/股的價格,向萬家基金、華夏基金等8家對象發行3029萬股,募集資金7億元。

假設上述對象均未拋售股票,截至9月20日收盤,萬家基金在優刻得定增項目中浮虧1.19億元,華喜基金浮虧6479.27萬元。

4月1日,建龍微納發布定增公告,公司以157.08元/股的價格,向交銀施羅德、李建鋒、中歐基金等6家對象發行123.5萬股,募集資金1.94億元。

截至9月20日收盤,交銀施羅德在建龍微納定增項目中共浮虧3327.98萬元,李建鋒浮虧1901.7萬元,中歐基金浮虧950.85萬元。

相比上述項目,用友網絡定增對於機構的“殺傷力”明顯更強。

1月25日,用友網絡53億元定增塵埃落地,17家內外資機構和牛散高調參與,其中既包括高瓴、高毅、葛衛東、易方達、萬家等內資明星資本,也有GIC、摩根大通、開域資本、UBS AG、摩根士丹利等國際投資巨頭。

用友網絡定增發行價為31.95元/股,共募集資金52.98億元,增發1.66億股。

7月27日,定增限售股解禁,當日用友網絡股價報收於21.36元/股,相較發行價大跌33.15%,17家參與方虧損17.57億元。

此後,用友網絡股價繼續下跌,截至9月20日收盤,報收18.19元/股。如果參與定增的各方未拋售,高瓴浮虧4.31億元,摩根大通集團、摩根大通證券股份有限公司和摩根士丹利國際股份有限公司三家合計浮虧2.96億元,高毅資產旗下兩隻基金——曉峰1號睿遠證券投資基金和高毅曉峰2號致信基金合計浮虧1.72億元。

知名牛散也被套牢

除了機構,A股市場中的“知名牛散”在今年的市場中日子也不好過。

這其中以私募大佬葛衛東最為典型。

曾在2019年參與兆易創新定增大賺166%的葛衛東,今年日子也不太好過。

去年10月21日,安恆信息定增結果出爐,包括葛衛東、中信建投、J.P.Morgan Securities plc、Janchor Partners Limited(建峖實業投資 )在內的四家機構和個人成功獲配。其中,葛衛東以324.23元的定增發行價獲配92.53萬股,認購金額接近3億元。

但萬萬沒想到,這筆定增恰好買在了頂部,此後由於業績持續不佳,安恆信息股價持續下挫,至今年4月21日解禁當日,股價已經跌至139.72元/股,相比此前的定增價格跌超55%,此後繼續下挫,直至4月27日觸及109.38元/股的低點,近期才有所企穩反彈。

公開資料顯示,安恆信息是一家信息安全技術服務商,提供應用安全、數據庫安全、網站安全監測、安全管理平台等整體解決方案,公司的產品及服務涉及應用安全、大數據安全、雲安全、物聯網安全、工業控制安全及工業互聯網安全等領域。

實際上,葛衛東首次現身安恆信息是在2020年三季度,當時持有86.09萬股,位列第四大流通股股東,此後多個季度加倉,僅去年三季度、今年一季度有所減持。

從最新中報數據看,儘管限售股解禁,但葛衛東仍一股未賣,還增持了92萬股,合計持有193.13萬股安恆信息,位列第五大流通股股東。

除了安恆信息之外,令葛衛東在定增上虧損的還有用友網絡。今年1月25日晚間,用友網絡披露了定增發行情況報告書,認購名單中出現了葛衛東、高瓴旗下的HHLR管理有限公司、高毅資產、新加坡主權投資基金GIC Private Limited、易方達基金等知名機構及個人的身影。其中,葛衛東獲配625.98萬股,獲配金額接近2億元。

用友網絡今年以來累計跌幅已接近50%,大幅跑輸大盤。1月25日以來,公司股價開啟連續三個月的單邊下跌模式,4月末之後才有所反彈,到了7月27日定增限售股解禁日,股價仍較定增價下跌33%。

如果其解禁后未拋售,截至9月20日收盤,葛衛東在該項目中的浮虧額已達8613.46萬元。

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